整个算力链（无论国内外）都是建立在英伟达的出货量高预期上而英伟达的出货量预期都建立在几家大厂的资本开支上几家大厂的资本开支预期又全部建立在AI能否有足够好的盈利模式和预期上归根结底～还是AI生意模式要能赚现金流否则这个链条就极端危险～因此美国的货币政策（流动性）在某种意义上决定了这条链条的可持续性