干货来了，先进陶瓷材料断供，价格短期连续上涨，三大因素叠加：

一、上游战略资源管制。二、海外产能高度依赖。三、下游需求爆发。核心矛盾集中在日系，高端陶瓷产能的原料供给断裂，没有了钇、镝、铽、高纯钨粉。日本现在呢，他也没有面粉啊。氧化钇是高端氧化锆、氮化铝陶瓷烧结的必须添加剂。中国掌握全球93%以上的高纯钇冶炼分离产能，日本是百分百依赖进口。

高纯钨粉是半导体六氟化钨陶瓷硬质部件的核心原料，中国掌控了全球80%以上的钨全产业链。日本无本土替代产能，原料耗尽呢，只能停摆。氧化钇是近两个月涨价了40%左右，陶瓷粉体端两个月涨价几乎是30%。上游稀土材料中国稀土、盛和资源北方稀土掌握了国内核心稀土冶炼产能，盛和能量产6N级的高纯氧化钇，适配高端的陶瓷需求。氧化锆粉体、国瓷材料，国内MLCC介质粉体市占超80%，齿科高纯氧化锆粉体呢，市占率超过了70%。工艺直接是对标的是日本的东曹，直接承接了日系断供份额。

东方锆业5N级的高纯纳米氧化锆已经量产，爱迪齿科陶瓷龙头已经确认了收到了东曹的断供通知。国产替代订单加速落地，氮化铝陶瓷基板中瓷电子、电科系国资平台，高端氮化铝基板量率全球领先。三环电子陶瓷全产业链龙头覆盖了粉体到基板、MLCC全链条AI服务器，车规级电子布局完整。

旭光氮化铝全产业链布局，高端粉体自主可控，高端氧化铝粉体，联瑞新材、壹s通球形氧化铝、低辐射氧化铝龙头适配AI芯片封装、高导热填料需求。