股市闲聊：四月份半导体领涨、五月份CPO（光模块）接棒、六月PCB引爆全场！ 三个月三张牌，每个月都有一个科技细分赛道站出来带队！

四月的主线是半导体设备与材料，半导体设备+材料领涨！

北方华创、中微公司、拓荆科技集体拉升，背后的逻辑是国产替代加速+存储芯片扩产！当时市场交易的是“晶圆厂资本开支确定性”——不管下游需求怎么波动，晶圆厂要扩产就得买设备，设备商的订单是锁定的！

涨幅方面，板块整体约涨了30%到40%。但进入四月下旬，设备板块开始高位震荡，资金逐步兑现！

进入五月份，资金从半导体设备切换到了光模块（CPO）！

中际旭创、新易盛、天孚通信集体走强，驱动力是英伟达、谷歌等大厂的AI光模块订单持续超预期。当时市场交易的是“AI算力基础设施建设”——算力集群越大，光模块用量越多，800G、1.6T光模块需求爆发！

五月份这波，龙头涨幅普遍在40%到60%。但到了五月下旬，光模块估值已经打得很满，板块开始高位震荡，资金又开始寻找新方向！

六月份接力的PCB（印制电路板），准确说是AI服务器PCB！

龙头沪电股份、胜宏科技、生益科技大幅拉升。驱动力是AI服务器PCB层数从传统服务器的8到12层，提升到20到30层，单台设备PCB价值量翻了5到8倍！

PCB板块六月涨幅不小，沪电股份单月涨超40%，胜宏科技涨超50%！但最近几个交易日，PCB板块也出现了明显的资金分歧，高位放量震荡，部分标的开始回调！