端午假期最大产业催化落在电力赛道，下周开盘具备明确上行逻辑，简单梳理核心逻辑：1、海外催化（超预期）：美国强制缩短AI数据中心并网周期，放开算力大规模落地，同时由科技企业承担全部电网改造开支，北美电网资本开支进入上行周期，国内高压变电、输配电设备迎来大量外需订单，是本轮行情最强驱动2、国内基本面扎实：夏季高温在即用电负荷走高、煤价下行修复火电利润、容量电价锁定火电稳定收益、各地智算中心加速配套专属电网，业绩具备持续兑现支撑3、资金面：前期电力持续调整处于估值洼地，高位AI资金高低切换需求强烈，下周增量资金进场意愿充足细分思路：短线博弈选有北美出口资质的电网设备；中线底仓拿火电；绿电适合分歧低吸布局，行情具备持续性，不用急于一两天兑现。