铪矿（高纯铪/氧化铪）核心龙头

- 三祥新材（603663）：短期绝对龙头，国内唯一能量产5N级（99.999%）电子级氧化铪，2026年9月投产2万吨锆铪分离项目，年产140-160吨高纯氧化铪，供货长江存储、长鑫存储，覆盖半导体、航发、核电。
- 龙佰集团（002601）：产能龙头，子公司朝阳东锆为国内核级海绵锆/铪核心企业，核级铪材产能领先，产品用于核电、半导体，稳健型标的。
- 东方锆业（002167）：远期产能龙头，规划200吨/年电子级氧化铪，2029年投产，锆铪资源储备丰富，远期弹性大 。

其他相关标的

- 盛和资源（600392）：锆英砂伴生铪储量国内前列，资源端优势明显。
- 有研新材（600206）：半导体级高纯氧化铪靶材小批量供货。

投资必警

铪为伴生稀有金属，产能释放与价格波动受锆矿供给、技术突破及下游半导体/航发需求影响大；相关标的短期涨幅已高，注意估值与业绩兑现风险。