电容上游材料全产业链梳理一、核心事件催化逻辑6月15日新版《矿产资源法实施条例》正式落地，钛、中重稀土被划定为战略管控资源，开采总量实施严控，同时稀土对日出口管制持续收紧。氧化镝、氧化钇是高端AI级MLCC粉体必备掺杂原料，海外日系厂商原料供给持续受限，全球采购订单加速向国内钛酸钡粉体、稀土材料企业转移。叠加行业涨价周期，全球MLCC龙头村田将于7月启动第二轮涨价，面向AI服务器、高压车规高容电容调价幅度达10%-40%，三星电机、太阳诱电同步跟进涨价。二、细分赛道及核心上市企业（仅罗列部分代表标的）（一）MLCC材料1. 陶瓷粉：国瓷材料、三环集团、风华高科、中瓷电子2. 金属粉：博迁新材、悦安新材、有研粉材3. 离型膜：洁美科技、双星新材、斯迪克4. 其他配套：振华科技、富森美（二）薄膜电容上游1. 电容膜：铜峰电子、东材科技、佛塑科技、大东南、嘉德利2. 导电材料：海亮股份、精达股份、诺德股份3. 绝缘辅料：海星股份、凯恩股份4. 镀膜材料：法拉电子、铜峰电子（三）超级电容上游1. 电容碳：元力股份、美锦能源2. 电解质：瑞泰新材、康鹏科技、新宙邦3. 零部件：凯恩股份、祥和实业、ST章鼓4. 生产设备：华金资本、北京科锐、泰尔股份、通业科技5. 其他配套：昆工科技、仙鹤股份、江苏国泰、长安汽车、万顺新材、赛摩智能（四）铝电解、钽电容上游1. 电极箔：海星股份、江海股份、艾华集团、新疆众合、东阳光2. 电解液：天赐材料、光华科技、新宙邦3. 绝缘纸：凯恩股份、海星股份4. 钽粉：东方钽业、中钨高新、中稀有色5. 终端电容产品：振华科技、宏达电子、火炬电子、风华高科、顺络电子风险提示全部内容来源于公开资料，仅作行业信息参考，不构成任何投资建议。