两市行情，低开高走，创业板指、深成指均涨超1%，科创50指数涨超4.5%。沪深两市成交额3.09万亿，放量271亿。全市场超3700只个股下跌。题材上，PCB概念爆发，十余只成分股涨停。半导体产业链表现活跃，存储芯片、半导体设备方向领涨。玻璃基板概念延续强势。超级电容概念盘中异动拉升。下跌，煤炭板块震荡调整。半导体产业链全线走强，本质是科技成长主线内部的有序资金切换。半导体产业链中，设备、核心材料、先进制程等细分同步获得增量资金加持。目前科技主线行情轮动逻辑清晰，尚未出现资金从出逃的负反馈信号。AI算力需求旺盛，带动上游PCB铜箔加速迭代，短期产能释放不足，HVLP等高端产品的供需错配带来价格的上涨。具备锂电极薄产品放量能力+PCB高端产品供给能力的铜箔企业，有望受益于行业需求增长，实现盈利能力的明显增厚。AI需求结构正从单纯的GPU算力向更广泛的基础硬件扩散，资金开始拆解产业链，寻找有涨价逻辑、有订单支撑、有技术迭代的细分环节。AI 硬件产业链轮动持续性凸显，PCB、MLCC、玻璃基板、超级电容等细分赛道反复活跃，而半导体产业链再度爆发，设备、材料、先进制程等表现亮眼，增量资金在科技内部形成良性轮动。台积电聚焦CoPoS设备与材料玻璃基板受关注。存储芯片价格持续上涨， 产业链迎发展机遇。市场延续结构性分化，赚钱效应紧紧围绕在科技赛道中所展开。在科技成长风格作为主导的市场环境下，各细分间有望维持良性轮动，应对上把握节奏关键。