A股：今天午后拉升到4108，所有迹象表明，明天或有大动作！

收盘，科创50涨近4.7%，存储芯片板块涨四个多点，半导体、先进封装这些全线爆发，另一边，煤炭、旅游、影视这些传统板块跌得厉害，全市场涨的不到1500家，这种极致分化得行情，很多散户都看懵，成交额破三万亿，怎么还能有近四千只个股下跌哦，不少人会问，这到底是牛市起点，还是资金抱团的虚假繁荣。

不少市场观察者提到，这次行情分化不是凭空出现的，已经酝酿小半个月时间，近期北向资金连续多日保持大额净流入，场内存量资金一直在悄悄调仓换股，再加上散户资金逐步回流进场，几股力量合在一起，才推得沪深两市成交额连续三天站稳三万亿以上，市场不是没有流动性，是流动性都集中到少数板块里。

从盘面细节来看，科创50这次突破，不光是涨四个多点，还直接摸到1840点，突破之前维持两个多月地震荡区间上沿，突破的时候还伴随着放量，说明市场情绪已经从之前的观望，慢慢转向集体乐观，资金做多的信心已经起来，而传统板块这边，就是资金集体主动撤出，所以才出现集体普跌的走势。

很多人第一反应就是传统板块普跌，肯定是基本面出问题，市场不看好这些板块的未来，这完全是反直觉的，根本不是这么回事，这就是资金主动“弃旧迎新”的结果，不是不看好传统行业的盈利，是要把腾出来的资金，配置到景气度更高的科技赛道，这就是行业轮动的必然规律。

很多散户只盯着龙头芯片股涨，却很少注意到半导体产业链的配套环节，这些环节的受益逻辑更硬，除大家明白的洁净室建设、特种气体供应，还有高端检测设备、光封装材料、芯片封装测试这些细分领域，都跟着下游晶圆厂扩产吃到红利，很多企业二季度的订单早就排满，都是实打实的业绩增长，不是虚炒概念。

这次成交额破三万亿却个股普跌，本质就是一场“虚假繁荣”，资金都集中到少数权重和科技龙头上，大部分个股得不到资金关照，自然只能下跌，背后的深层逻辑，就是当前资金配置已经从普涨，转向极度聚焦，只认可有明确产业逻辑和增长预期的品种，小散户还抱着找低位补涨的思路，很容易就踩坑!

有网友吐槽说：“全市场4000家跌，就科技板块嗨翻天，我那点影视票票又没呜呜，煤炭旅游跌成狗，我地票票绿油油，基金经理是睡着，”不少散户都觉得这番话特别真实，刚好说出很多普通散户当下地处境，拿着低位股不涨，看着科技大涨只能干着急。

不少资深投资人士认为，在当前这种分化行情里，追高科技股和抄底传统板块，都有各自的隐性成本，追高的话，很容易买在短期高点，时间成本和套牢风险都很高，抄底的话，不懂要熬多久才能轮到上涨，机会成本也很高，大可不必要逼着自己非要选边站！

现在社交媒体上到处都是“明天或有大动作”“下周必涨”这类标题，从行为金融学的角度看，这类标题特别容易激发散户的非理性情绪，催着大家赶紧交易，一不小心就追涨杀跌亏钱，本来想赚点快钱，结果反而套在山顶。

很多散户都觉得不操作就是踏空，对普通散户来说，在资金高度集中地极致分化行情里，轻仓观望或者不操作，反而是收益风险比最高的选择，你看不懂行情强行上车，能管住手，就已经赢大半散户，不少人都认同这个说法。