【开源通信】底部挖掘，继续看好光纤光缆&MPO

🐯光纤光缆核心受益于“AI­DC+DCI+无人机”三重需求共振，自5月份开始A2需求明显回暖，A2正向200微米切换，整体价格稳中有升，6月份A2需求持续提升，A1价格持续提升，D价格稳中略升，Q2光纤光缆公司业绩或表现亮眼，继续看好。

🐯CPO时代，MPO或为无源光器件中强通胀环节。（1）量：光模块&NPO&CPO共振，MPO需求量或大幅增加；（2）价：US Co­n­ec主导的MMC路线，和Se­n­ko主导的SN-MT路线，均共同指向光纤连接器的两大核心趋势——器件小型化与芯数多元化，由此带来的价值量通胀提升逻辑正逐步显现。

🌹【光纤光缆】

推荐标的：亨通光电、中天科技、远东股份；受益标的：长飞光纤、长飞光纤光缆、通鼎互联、永鼎股份、杭电股份、烽火通信、俊知集团、特发信息、长盈通、长进光子等。

🌹【MPO】

（1）【se­n­ko三兄弟】推荐标的：杰普特、仕佳光子，受益标的：致尚科技；

（2）【谷歌二兄弟】受益标的：长芯博创、太辰光；

（3）【藤仓一哥】受益标的：蘅东光；

（4）【保偏MPO】受益标的：长盈通；

（5）【MPO领军企业】推荐标的：亨通光电、中天科技、天孚通信、远东股份，受益标的：光库科技、永鼎股份等。