CPO板块持续走强再度冲高，今天整条硬科技低位赛道集体异动，先进封装成为资金主攻方向。盘面一目了然，京东方强势封板，沃格光电、长电科技、华天科技同步大幅拉升，资金明显从高位CPO流向低位先进封装，高低切换行情彻底落地。昨天我就跟大家明确，本轮AI行情，CPO光互联是绝对主线。不少朋友不敢追那些翻几倍、十几倍的高位CPO标的，那位置偏低、近期资金持续埋伏的先进封装，就是当下最贴合节奏的布局方向。今天盘面资金大举流入，已经完全印证这个逻辑。先给大家拆解当下市场环境，整体盘面震荡分化，超四千只个股收绿，典型涨少跌多行情。这种结构性行情，踩对赛道节奏才能稳稳吃肉，一旦方向选错，很容易逆势亏钱。接下来分两大板块，梳理全链条核心龙头。第一块，CPO光模块核心龙头，行情中军标杆：1. 中际旭创：全球高速光模块龙头，深度绑定海外算力大厂，1.6T CPO产品批量量产，订单饱满，是板块行情风向标，弹性与稳定性兼备。

2. 新易盛：CPO、LPO双线布局，海外云厂商订单充足，高端光模块毛利率突出，业绩兑现能力强。

3. 天孚通信：光引擎核心供应商，适配CPO共封装方案，上游元器件壁垒高，每轮板块拉升都有稳定表现。

4. 光迅科技：国产光芯片自主龙头，完整覆盖光芯片、器件、光模块，国内算力服务器供应链核心标的。

5. 源杰科技：高速激光芯片IDM厂商，100G EML芯片量产，直接供给各大CPO光模块企业，上游稀缺标的。第二块，先进封装低位核心标的，本轮资金主攻方向：1. 长电科技：国内封测龙头，2.5D/3D、Chiplet、HBM封装全面落地，适配CPO硅光引擎封装，今日大幅拉升，板块权重核心。

2. 华天科技：搭建自研先进封装平台，对标高端封装工艺，百亿产线持续落地，位置偏低，资金异动明显。

3. 沃格光电：A股纯正TGV玻璃基板标的，适配CPO光模块与算力芯片封装，小批量供货，短期弹性极强。

4. 京东方：面板大厂跨界布局玻璃基封装基板，大板制造优势突出，今天强势涨停，是低位大市值核心标的。

5. 通富微电：深度绑定海外算力芯片厂商，高端Chiplet、2.5D封装成熟，算力封测刚需标的。

当前市场主线不变，依旧是CPO光互联产业链。高位龙头适合短线博弈，风险承受能力弱、恐高的朋友，可以重点关注今天资金扎堆的低位先进封装分支。整个板块逻辑依托AI算力扩容，1.6T、3.2T高速光模块持续迭代，长期成长逻辑没有改变。提醒一句，市场分化严重，切勿盲目普涨思维，紧盯CPO、先进封装两大主线核心龙头，踏准高低切换节奏，才能在震荡市里把握机会。