【兴证策略】AI上游材料涨价的六条线索
除了AI算力硬件外，AI上游材料涨价同样是近期资本市场上的一条重要线索。参考2019年-2021年新能源产业链的行情演绎节奏，当终端需求景气确认后，行情往往也将向涨价弹性大、供给约束强的上游材料扩散。
AI上游材料涨价的六条线索：
1️⃣AI服务器高速PCB需求爆发拉动上游材料涨价：【铜箔、电子布、树脂、CCL（覆铜板）、MLCC（片式多层陶瓷电容器）】；
2️⃣算力硬件制造拉动小金属、“算力金属”涨价：【MLCC&电源系统耗材（钽、铌、锶）、光芯片耗材（铟）、先进制程耗材（钼、钨、铱）】；
3️⃣半导体扩产拉动电子特气涨价：【六氟化钨、氦气、氖气、氩气】；
4️⃣氟化工涨价：【六氟化钨、氢氟酸、制冷剂】；
5️⃣数据中心用电高增：【电力】；
6️⃣存储价格上行周期仍在持续：【NAND、DDR、嵌入式存储eMMC】。