明天重点关注三个方向！

1. MLCC！

2. 铜箔！

3. 存储芯片！

1. MLCC：缺货扩至全规格，短缺或延续至2027-2028年，超过2018年缺货潮

核心逻辑和数据支撑：第一，MLCC缺货规格全面扩散。渠道商消息称，目前MLCC缺货已不仅限于AI用规格，主要规格产品都供不应求。被动元件厂华新科指出，最短缺规格为47μF，AI订单挤压日韩厂产能，连手机、PC用量庞大的10uF、22uF及X5R都受影响。供应商预计本次缺货将延续至2027年甚至2028年，或将超过2018年被动元件缺货潮。

第二，国内MLCC产能加速扩张。斯迪克全资子公司拟投资5.65亿元建设年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目，聚焦中高端、超高端MLCC离型膜产能扩建。宏明电子募投项目宏科二期基地可达到年产4亿只MLCC，可用于防务、商业航天、低空经济等民用新兴领域。

第三，MLCC概念反复走强。双星新材9天5板，宏达电子涨近15%，振华科技、达利凯普、洁美科技、三环集团、利和兴涨幅靠前。机构认为本轮AI需求拉动超越2018年日系厂商转单效应。

明天可以看？

MLCC缺货从AI蔓延至消费电子，全规格紧缺超预期短缺周期看至2028年，景气度超2018年历史级别国内厂商加速扩产，产业链持续受益

2. 铜箔：AI服务器HVLP铜箔月缺口达666吨，在手订单排至2027年下半年

核心逻辑和数据支撑：第一，AI服务器铜箔供需缺口巨大。第三方机构测算，AI服务器用HVLP四代铜箔今年二季度月需求从590吨跳升至1300吨，可兑现供给仅600吨出头，月缺口高达666吨。海外投行预测2026-2027年高端HVLP需求复合增速约60%，而供给龙头扩产增速仅约20%。

第二，在手订单排至2027年下半年。国内一家铜箔厂商市场负责人表示，其专为AI服务器及高速光模块配套的HVLP4代算力铜箔，在手订单已排至2027年下半年。宝鼎科技澄清HVLP铜箔尚处客户认证阶段，但行业整体景气度持续验证。

第三，铜箔概念股持续强势。逸豪新材走出20CM3连板，诺德股份、光华科技6天3板，铜冠铜箔涨超9%创新高。东吴证券测算，2026年全球AI服务器高端铜箔需求将达2.4万吨，同比增长260%。

明天还可以看？

AI服务器升级驱动铜箔量价齐升，月缺口超660吨在手订单排至2027年下半年，景气周期明确概念股连板创新高，资金聚焦

3. 存储芯片：NOR Flash、SLC NAND上半年合约价涨幅均破100%，下半年继续调升

核心逻辑和数据支撑：第一，NOR Flash、SLC NAND价格大涨。TrendForce集邦咨询最新研究显示，由于存储器大厂产能持续倾向HBM、高层数3D NAND等高附加值产品，挤压NOR Flash、SLC NAND依赖的成熟制程产能，2026上半年两项产品累积合约价涨幅分别突破100%。由于供应商未有大规模扩产计划，预估下半年两项产品价格将随供需紧张而继续调升。

第二，DDR5价格指数反弹至419%。根据德国机构Gheizal的数据，DDR5内存价格指数在2月从440%回落至410%后开始回升，目前仍比2025年7月水平高出419%。

第三，美股存储板块全面大涨。隔夜西部数据大涨16.10%创历史新高，美光科技上涨10.86%，希捷科技涨超9%同样创出历史新高。存储芯片概念持续走强，大普微涨超10%，雅创电子20cm涨停。

明天继续看？

NOR Flash/SLC NAND合约价涨幅破100%，下半年继续看涨DDR5价格指数反弹至419%，涨价趋势明确美股存储股集体创新高，情绪催化明显

MLCC：缺货扩至全规格 + 短缺至2028年 + 国内厂商加速扩产铜箔：月缺口666吨 + 在手订单排至2027年 + 概念股3连板存储芯片：NOR/NAND涨幅破100% + DDR5指数419% + 美股创新高

三个方向事件驱动+供需缺口+资金共振，明天可以多看几眼。股票财经 MLCC 铜箔 存储芯片

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