这是AI硬件从上中下游来划分，主要细分行业上市公司自2024年2季度至2026年1季度共计8个季度的净利润增速情况。可以明显看出一些信息：
1、AI基建尤其是硬件领域当下是高景气的；
2、过去的两年里，AI景气从芯片和光通信，逐渐通过产业链，向上下游扩散；
3、基于较高的行业景气度，行业内部分龙头公司，高增长+稀缺性可以给予溢价的情况下，现在只能说谈不上便宜，但尚不至于说估值非常高，泡沫严重。