今天中午，日本央行宣布加息25个基点，将目标利率由0.75%上调至1.00%。日本央行表示，从2027年4月起暂停缩减购债，将日本国债每月购买规模维持在约2万亿日元

这次日本央行被动加息正好叠加了特朗普中东停战，全球市场迎来了“流动性边际收紧+地缘风险缓和”的矛盾组合，后续看法，对A股与美股整体影响偏中性震荡，结构分化加剧。

对美股而言，停战缓解了通胀分母端压力，利好科技成长股偏好；但日元加息可能触发套息交易部分逆转，引发全球套利资金回流，高估值板块或面临短期流动性扰动与震荡。

对A股而言，日本加息虽可能带来外资短期抽水压力，但日元走强将压制美元指数，人民币贬值压力随之减轻，反而为中国央行拓宽了降息降准的自主空间。整体看，外部扰动有限，A股核心逻辑仍在国内基本面，汇率受益与政策宽松预期板块将使得A股更具韧性。

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