很多人还没理清能源板块与科技股的关联逻辑。此前煤炭、电力大幅拉升，核心催化是海湾地缘冲突带来的供给担忧，加上AI耗电加剧了市场的预期，如今高温天气来临，电力需要重回主线炒作才符合预期

之前市场炒作电力，还套过一套AI耗电的叙事：国内电价五毛一度，拿去跑算力生成Token，海外变现能赚数美元。这套逻辑本身完全站不住脚，完全忽略了服务器硬件折旧、大模型长期研发、运维损耗等巨额隐性成本。打个通俗比方，只盯着一斤大米能换来上万月薪，却无视其余所有开销，这种片面叙事根本经不起推敲。

客观来看，现阶段国内数据中心整体耗电量体量其实有限，真正拉动用电增量的核心是新能源车。全国数千万台新能源汽车日常充电，才是实打实的用电刚需；再叠加多地调整阶梯电价，多重因素叠加，才推动电力板块走出多轮上涨行情。

此前机构为炒作电力板块，堆砌了不少失真的炒作逻辑，有核心逻辑的自然会被重视。

别觉得夏季用电高峰还能带动行情，炒股炒的从来都是预期。每年夏天本就是固定用电旺季，这个预期是每年必炒的，当前板块轮动是可以多留意的的。