大盘探底回升，成交额仅八百多亿缩量，走势信号和上周五相近，无需看空。 缅甸冲突加剧推升稀土行情，克钦邦是镝、铽等高端重稀土核心产区，缅稀土进口锐减，战火暂无平息迹象。 缅甸进口重要地区，本土开采配额难以填补供给缺口；叠加AI算力、MLCC新增需求，供需缺口持续扩大，昨日氧化铽大涨20%，今日或将续涨。 重稀土是军工、新能源刚需原料，短缺冲击全球电子元件供应链。全球算力发展要么研发替代材料，要么依赖我们稀土供给。算力赛道周期漫长，相关指数短期难快速走强。