正所谓守得云开见月明，今天三大指数高开高走，创业板也再次突破4000点，CPO王者归来。

今天是典型的风险偏好修复，协议的签署，海峡有望通航，资金纷纷从避险板块回到高景气的算力板块。这些板块只是涨多了，但是基本面没有变，而且是非常的强，这都符合我们之前的判断，所以可以看到资金非常坚决，没有畏高的情绪。

从今天的涨幅来看，我们也不用羡慕日韩长得快，我们大a也不错，半导体涨了6个多点，CPO涨了七个多点。而美中不足的是，今天的涨幅不小，成交量反而萎缩。

结合微盘股指数一路下跌的特点，这很有可能还是场内资金在加杠杆，而不是新增资金入场，反而是上周五有新增资金借回调进场的迹象，因为上周融资余额是下降的。说明场外资金还是只愿意低吸，不愿意追高，并没有改变4月份以来，市场资金的特点。

今天的涨幅是全球同步的，这一波的行情也是如此。AI体现了全球产业链协同的特点，资本开支需求的源头大部分在美国和美股的科技巨头，这样美股AI板板块不崩，A股的板块分化就算再大也无法顺利切换，板块只能是阶段性修复。

所以重点我们还要观察美股看纳指，这是没有办法的事情。在这一阶段，美国领先也没有问题，反而我们是比较安全的，后来居上，后发优势，一直就是我们的长处。