因为有粉丝朋友们在问，简单说几句有色。
有色里当下我比较看好的工业金属主要是：铜、铝、锂（当然也可以化为能源金属）；核心逻辑是AI发展所需的重要金属、叠加能源转型替代背景下的资源，生成复苏需求带来的上游资源品涨价逻辑。
对于黄金，我依然认为中长期依然在黄金牛市里，但是黄金的逻辑和工业金属不太一样。黄金的逻辑是美元信用的替代，风险事件下的价值储藏，同时联邦基准利率可以视为持有黄金的机会成本；而工业金属的逻辑是经济发展及产业升级的需求。
虽然说配置在组合里都有存在的意义和价值，但是定价的锚点已经产生了一些差异，关注的核心宏观指标也有所不同。