小金属板块午后持续走强，厦门钨业触及涨停，金钼股份、盛龙股份走出3连板，锡业股份逼近涨停，兴业银锡、中钨高新、驰宏锌锗等涨幅靠前。

催化本轮行情的核心消息是《矿产资源法实施条例》于6月15日正式施行，稀土、钨、锂、钴、镓、锗等36种关键矿产被正式列入国家战略性矿产资源目录。这是我国首次以行政法规形式确立战略性矿产资源清单，出口管制与开采总量控制的政策框架更加清晰。中信建投研报指出，稀有金属具备供给刚性与地理高集中度特征，天然拥有"看涨期权"属性，钨、锗、镓、锑受出口管制与开采总量控制约束，AI算力与军工需求共振，长期配置价值显著提升。

厦门钨业今日涨停，总市值突破1028亿元，年初至今累计涨幅达104%。公司拥有完整的钨钼、稀土和新能源材料三大业务产业链，是国内少数具备从矿山到深加工全链条布局的龙头企业。当前全球资源博弈加剧，海外供给增量受限，而AI算力硬件迭代正为钨、钼、锗、锡等小金属开辟新的需求增长极——六氟化钨用于半导体刻蚀、钼靶材用于先进封装、锗衬底用于光通信，小金属正从传统的工业原料升级为"算力金属"。在供需缺口扩大和政策红利的双重驱动下，板块景气度有望延续。