全球算力供需缺口持续拉大，上游核心原材料迎来涨价行情，钨、钼、锗等战略小金属正式划入关键矿产管控名录，叠加六氟化钨这类电子特种气体出口管控政策收紧，市场顺势催生算力金属全新热门题材。

据专业机构测算，单单全球3D NAND存储芯片迭代升级这一项需求，未来三年半导体钼靶材市场需求将暴涨超三倍，彻底打开钼金属中长期成长空间。同时SK海力士开启材料替换方案，采用钼原料替代传统钨材，行业需求逻辑进一步强化。板块核心标的：金钼股份、洛阳钼业等行业龙头。

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