缺货循环持续演绎，产业链涨价潮延续：

1. IC载板上游材料供给持续紧张：铜箔交付周期拉长至6–8个月，HVLP4订单已排至2027年下半年；ABF味之素树脂同步上调价格，生益电子上调关联交易价格，PCB上游二季度材料端业绩确定性充足、有望迎来业绩爆发。

2. 钻针产业链供需缺口进一步扩张：钻针整体缺口达30%–40%，上游钨棒缺口更是升至约50%，紧缺程度加剧。

3. 光纤需求迎来量级跃升：联通智算服务器配套光纤用量，达到传统数据中心服务器的200倍，算力建设大幅拉动光纤增量需求。