磷化铟供需缺口拉大，深度绑定产业链10家核心A股企业梳理
核心行业逻辑
全球磷化铟衬底供需缺口超七成，6英寸晶圆价格大幅上涨，交付周期拉长至18-24个月。我国是全球原生铟核心出产国，铟出口管控进一步推升产业链国产替代紧迫性。磷化铟是800G及超高速光模块刚需衬底材料，原材料紧缺直接制约光芯片、高速光模块产能释放，上下游企业迎来布局机遇。
磷化铟强关联10家上市公司明细
1. 云南锗业
磷化铟衬底国产龙头，子公司鑫耀半导体实现2-6英寸磷化铟衬底量产，6英寸产品规模化落地，通过头部客户认证；现有产能15万片，扩产规划至45万片，全球少数掌握大尺寸磷化铟制备技术企业。
2. 锡业股份
上游原生铟核心龙头，全球原生铟产量规模领先，铟为制备磷化铟必备原材料，坐拥上游资源壁垒，深度受益磷化铟产业链原料紧缺行情。
3. 有研新材
高纯材料平台企业，国内为数不多打通高纯铟、磷化铟多晶、磷化铟衬底全流程生产的企业，现有磷化铟衬底量产产线，同步推进产能扩张计划。
4. 天通股份
深耕晶体生长与精密加工，布局4英寸磷化铟衬底产能，拥有磷化铟晶体生长、衬底打磨加工技术积淀，产品已进入国内主流光芯片厂商供应链体系。
5. 三安光电
化合物半导体全产业链布局，覆盖衬底、外延、芯片、封装测试，具备6英寸磷化铟光芯片量产能力，外延与芯片工艺国内领先，实现磷化铟全链条自主布局。
6. 源杰科技
磷化铟基光芯片IDM厂商，自研自产磷化铟基激光芯片，100G EML、高功率连续光激光器芯片批量应用于AI算力数据中心、5G通信赛道，一体化模式优势突出。
7. 长光华芯
激光芯片研发制造企业，手握磷化铟基激光器件核心技术储备，相关产品适配光通信、车载激光雷达等场景，磷化铟器件技术积淀深厚。
8. 光迅科技
垂直一体化光器件厂商，自研磷化铟EML芯片实现批量供货，打通芯片到光模块一体化产能，前瞻布局1.6T下一代高速光模块产品。
9. 海特高新
参股华芯科技切入磷化铟晶圆代工赛道，华芯科技可量产磷化铟光通信芯片、射频芯片，是国内稀缺的第三方磷化铟专业代工平台，对外承接光芯片代工订单。
10. 仕佳光子
具备磷化铟基EML激光芯片、AWG芯片设计、制造、封装一体化能力，产品落地通信光网络市场，持续加码磷化铟光芯片品类研发与产能布局。
以上信息仅供参考，不构成投资建议。
