太尴尬了…

这几天，全网各大电商，启动618大战。但万万没想到，今天北京市场监督管理局，突击约谈淘天、京东、拼多多、抖音、小红书等五家主力平台，严查“百亿补贴”。目的是为了“打破内卷”，防止恶意降价，影响行业竞争。不查不知道，一查挺尴尬……五大平台都出了问题。淘宝（天猫）：嘴上叫 “百亿补贴”，但618 这次根本不会真拿出一百亿来补贴大家，百亿补贴只是常年搞的营销噱头名字，不是 618 专属百亿投入。抖音：发各种优惠券、搞大促，但是完整优惠规则不公开。比如券怎么领、满减门槛、哪些商品不能用、到期怎么退、隐藏限制，消费者看不到完整明文规则，很容易踩坑。小红书：搞积分抽奖送礼，只写了总共有多少份奖品，最关键信息全隐瞒，中奖概率多少不写，中奖了多久不领算自动放弃、奖品作废的规则也不写。有奖活动信息遮遮掩掩，消费者不知道中奖难度，容易被误导参与。京东：和淘宝问题高度重合，再加一条新毛病，百亿只是叫法，真实补贴总额、平台和商家各自出多少钱，不公示、拿不出证明；没写清楚这个补贴活动到哪天结束，促销期限模糊，随时可能说下架就下架。拼多多：和淘宝、京东一模一样，“百亿补贴” 只是宣传口号，真实补贴总额、平台商家分摊出钱比例全部保密，平台拿不出任何能证明自己砸了多少钱补贴的材料。 总之一句话：“百亿”只是商标，搞噱头，实际上补贴规则，全是故意模糊的。而且补贴的钱，是平台掏，还是商家掏，也不会说。当然大概率是平台逼商家降价，而商家为了应对，故意抬高价格，然后再号称是百亿补贴打折。满满都是套路……一个出事儿也就罢了，没想到，一个不剩，全部完蛋。这说明什么？说明这不是某一家平台的问题，是整个行业的潜规则。但我觉得，这次约谈之后，真正值得关注的不是罚款了多少，是能不能动平台的核心商业模式。中国的电商平台，本质上赚的不是商品差价，是流量税。商家在平台上卖东西，平台抽佣金、收广告费、卖流量位。商家利润越薄，就越依赖平台的流量，平台的话语权就越大。这是一个天然的垄断结构。平台不希望商家太赚钱，因为商家太赚钱就不需要买流量了。平台希望商家刚好活着，但活得紧巴巴的，这样才离不开平台。所以"百亿补贴"的本质，不是平台在让利给消费者，是平台在用消费者的流量，压榨商家的利润。消费者是工具，商家是燃料，平台是唯一的赢家。这套模式在全球都一样。曾经亚马逊也压榨卖家，但区别在于，欧美有更强的反垄断执法。欧盟罚了亚马逊几十亿美元，美国FTC也在调查平台的定价行为。中国的反垄断力度这两年在加强，但对平台"隐性压榨"的治理，还处于早期阶段。另一个值得关注的点是消费者本身。低价内卷不只是平台的问题，也是消费者用脚投票的结果。过去几年，消费者被训练出了一种条件反射：不打折不买，不补贴不下单，不比价不放心。这种心态一旦形成，商家就更没有涨价的空间。你敢涨价，消费者立刻跑去别家。结果就是所有商家都被锁死在低价区间里，谁也动不了。供给过剩，需求不足，所有人都在存量里卷价格。结果导致全民皆穷……这个之前也写过:你花出去的钱，就是别人的收入。别人花出去的钱，则是你的收入。如果所有人都在追求最低价，所有人都没利润，那所有人都没钱花。所以这次约谈，表面是在管电商平台，实际是在救整个消费市场。能不能救过来，不好说。因为平台的低价策略已经形成了路径依赖，消费者也被训练成了"不补贴不买"的习惯。要扭转这个局面，不是约谈一次就能解决的。但从这次官方的雷霆行动中，也能看出来，上面的确想改变。逻辑很简单，想把经济搞起来，就必须先从“TS沼泽”中爬出来。数据显示，2026年5月，CPI同比只有1.2%。什么水平呢？09年四万亿计划，CPI是3-5%之间，而疫情前，2019年CPI是2.7%左右。2010-2019，经济非常好的年代，近十年均值，CPI是2.55%。而现在1.2%，仅为历史均值一半不到。其实站在宏观经济角度，理论上，作为全球第一生产型大国，合理均衡通胀中枢本应高于 2%，摸到 3% 都不算过热。但如果CPI长期卡在 1.2% 低位，本质是总需求跟不上总供给。虽然大家生活中的吃穿用度都便宜，但问题是都赚不到钱，日子过得越来越紧巴，没有向上的那股劲。这次约谈，到底能不能改变什么？短期看，平台会收敛一阵子，补贴规则会写得更清楚一些，虚假宣传会少一些。但长期看，只要供需失衡的底层逻辑不变，低价内卷就不会真正结束。因为CPI 1.2%这个数字，不是平台造成的，是整个经济结构的映射。平台只是把这个问题放大了、加速了、具象化了。要从根上解决，需要的不是约谈平台，是让更多的人赚到更多的钱，然后花出去。这才是真正的破局点。