最近终于搞明白一个问题：1.中债牛市2.经济低增速3.人民币升值4.pvc5.卫通。为何在低增速+中债牛市中做多A+pvc。也就是：理论上说我们该买中债，而不是买A+商品+楼。但，为何现在是反着来？

答案：财政财力有限。投了6g，就会饿死5g。投了供水供热，就会饿死铁路公路

但为了鼓励大家，只能说6g之后还有很长的名单要投资，但结果是：点到为止，再无下文。

这就解释了：名义上要强化投资，实际上，央行的目标在于中债牛市+低增速制造中债牛市，意味着低工资周期下的我们根本不敢想象5.0人民币的时代到来。名义上是要大开发，实际上，和储蓄过剩有关。

所以，为何A只谈卫通+商品只谈pvc+后期的可能焦煤？pvc焦煤和中债牛市+低经济增速之间有剧烈的矛盾（做多商品和中债牛市+低经济增速之间有着剧烈的矛盾）

所以，卫通和pvc，才会比我们想象中的好，因为一好百惨是常态。反过来说，这两个品种就会变得比多数人想象的好。