【锡行业简评】 科技长线趋势不改，与股市、有色板块共振，与基本面无关。近几天费城半导体指数回暖带动锡价走强。  

基本面逻辑未变：印尼、缅甸、刚果金等矿端供应干扰不断，加上AI算力出货持续增长，中期支撑仍在。  短期关注两点：

 1.沃什发言：是否有超预期的偏鹰，加息预期升温可能压制有色板块。 

2.美伊谈判进展：若有进展，油价回落将缓解通胀压力，工业金属情绪有望快速修复。

中期看多逻辑未破，风险点在于：战争超预期扩大、美联储开始加息、宏观转向衰退叙事。

 建议关注：新金路、华锡有色、锡业股份和兴业银锡。