收评（2026.06.12）

一、前序概况

今日市场呈现沪强深弱、结构性分化格局：

• 上证指数高开于3977.54点，冲高至4010.87点后震荡走低，收盘报4010.03点，涨幅1.28%，量能1.17万亿，站稳4000点整数关口；

• 深成指、创业板同步高开低走、震荡下行，收盘均为假阴真阳线，上涨但无力收复分时均线，做多动能明显弱于主板；

• 全市场上涨家数3322家，下跌2049家，涨停142家、跌停16家，整体赚钱效应偏暖但板块分化加剧。二、量能分析

• 两市全天总成交额26669亿，较昨日同期缩量1567.1亿，资金明显向沪市权重集中；

• 上证指数尾盘资金回流特征明确，券商、有色等板块贡献主要量能，指数上涨具备真实资金支撑；

• 深市、创业板量能跟进乏力，成长赛道缺乏主动进攻资金，属于被动跟涨状态。三、技术面研判（分周期多指标）

上证指数

1. 日线级别

◦ 波浪与江恩法则：今日放量突破4000点关键颈线位，属于突破确认动作，按照江恩法则，突破后的回踩颈线（3950-3980区间）是正常确认过程，当前量价配合下，1:1上攻目标位具备可实现性。

◦ 布林线通道：价格触及布林线上轨，处于强势上轨运行状态，通道开口持续放大，多头趋势明确。

◦ KDJ指标：日线KDJ高位钝化，J值超买，显示短期多头动能释放充分，有震荡消化需求。

◦ MACD指标：日线MACD红柱持续放大，DIF与DEA金叉向上，趋势强度确认，无日线级别背离信号。

2. 60分钟级别

◦ 布林线通道：价格在上轨与中轨之间运行，通道上轨持续抬升，支撑位上移至3980点附近。

◦ KDJ指标：60分钟KDJ高位拐头向下，J值从超买区回落，形成短期调整信号。

◦ MACD指标：60分钟MACD红柱缩短，DIF与DEA距离收窄，出现顶背离雏形，调整信号明确。

3. 30分钟级别

◦ 布林线通道：价格跌破布林线上轨，向中轨回踩，中轨支撑位于3990-4000区间，下轨支撑3970点。

◦ KDJ指标：30分钟KDJ已死叉向下，进入超卖边缘，短期调整动能释放，有修复性反弹需求。

◦ MACD指标：30分钟MACD绿柱持续放大，空头动能主导，需等待绿柱缩短确认企稳信号。

深成指/创业板

1. 日线级别

◦ 形态与趋势：收假阴真阳，本质是上涨途中的弱势洗盘形态，均线仍保持多头排列，但斜率走弱，VR指标显示做多力度不足，无独立上攻能力，只能跟随主板被动波动。

◦ 布林线通道：价格在布林中轨上方运行，通道开口未明显放大，多头动能弱于主板。

◦ KDJ指标：日线KDJ在50附近钝化，未进入超买区，多头动能不足。

◦ MACD指标：日线MACD红柱缩短，DIF与DEA金叉但斜率放缓，上涨动能衰减。

2. 60分钟级别

◦ 布林线通道：价格跌破布林上轨，回踩中轨支撑，通道上轨走平，上涨压力显现。

◦ KDJ指标：60分钟KDJ高位死叉向下，进入调整区间，短期空头动能释放。

◦ MACD指标：60分钟MACD红柱快速缩短，出现顶背离信号，调整需求明确。

3. 30分钟级别

◦ 布林线通道：价格跌破布林中轨，向下轨回踩，通道开口收窄，弱势震荡格局。

◦ KDJ指标：30分钟KDJ已进入超卖区，有修复性反弹需求，但力度较弱。

◦ MACD指标：30分钟MACD绿柱持续放大，空头动能主导，需等待主板带动修复。四、明日行情两种路径预判

路径一：权重延续、深创修复（概率55%）

• 上证回踩4000点附近颈线位企稳，带动深创指小幅反弹，全天维持高位区间震荡；

• 核心条件：券商、有色等权重板块承接有力，两市量能不明显萎缩，题材板块出现轮动补涨。

路径二：冲高回落、深创补跌（概率45%）

• 上证受分时顶背离影响回踩3950-3980区间，深创指同步回踩关键支撑，进入短期整理；

• 核心条件：权重板块资金分歧、量能萎缩，成长赛道资金加速流出，指数跌破今日低点。综述，在下周大盘变盘之前，市场行情仍然是震荡整理为主，涨跌依然看，主力资金回流，成交量放大缩小，消息面，政策面的支持三大要素。