赛力斯港股市值跌破千亿其实不只是赛力斯，整个汽车都跌到了一个非常夸张的地步，上汽只有1200亿了，长安只有700亿了，长城1500亿，比亚迪8000亿，小米6000亿，江淮700亿，这显然不符合一个成长型行业的大趋势。

为什么？

我觉得最核心的其实就一个，资金走了，全去了AI，AI这个东西是未来，但他不可能脱离实体独立存在，最终它的变现，一定还是基于实体的，你靠C端那仨瓜俩枣够干啥的？

现在资金去AI，说白了，一个是AI有故事，另一个是实体处在一个风险期，行业大洗牌并不是行业消失，而是行业集中，问题是，谁退，谁存？以及，大消费的低迷，使得这种风险会扩大，五月份汽车整体销量跌了20%。

与其说资金觉得汽车行业没有未来，不如说是资金觉得当下的汽车行业风险太大，AI赛道既是机会，更是避险，行业故事还在扩张的时候，对于资金来说，风险其实是小的。

但还是那句话，汽车产业是房产之后的第一大消费市场，咱们的汽车产业过去、现在，未来，都一定是支柱型产业，这个不可能改变。

回到赛力斯。

赛力斯当下面临的问题其实就两个，一个是鸿蒙智行五界的稀释，包括车BU做的境模式和Hi模式，对整体势能的稀释；另一个是行业竞争加剧，尤其是旗舰9系的蔚来ES9和极氪9X的大爆发，这一定会是对M9的强竞争。

但，我觉得最核心的其实还是思考两个问题，

一个是汽车行业的大洗牌，未来到底是分散还是集中化？

肯定是头部集中，强者恒强，不可能说一个行业进入到技术发展深水区之后，行业反正会雨露均沾，这不符合事物发展的客观规律。

华系，其实也一样。无论多少个品牌，最后一定不会是均衡发展，一定会有老大哥的标杆，这个标杆过去和现在是赛力斯，未来会被替代掉么？我觉得可能性不大。

另一个，核心技术的重投入研发，这个到底是不是决定未来竞争的关键要素？

显然是的。当年手机行业发展初期，有人觉得手机未来只是互联网的载体，芯片会卖沙子价，自研硬件没有太大的意义。

后来的结果我们也看到了。

华为的车业务，现在我觉得最大的困境在于，最核心的资产，智驾，因为行业法规的落地延期，势能被稀释了。

对于智驾来说，现在是否进入到了成熟期，未来体验趋同？

显然早着呢，现在连L3都没实现，L4和L5还不知道在哪呢，这个时候说各家体验都差不多，纯扯淡。

手机到今天，十几年了，系统体验真的趋同了么？iOS有被安卓追上来么？

如果你对以上问题的答案是积极的，那么，其实就没什么好担心的，无非是等。

一是等经济回暖，二是等自动驾驶的法规落地，智驾优势充分释放。

这几年我看行业最大的感受是，还是得透过现象看本质，看内核逻辑。看准了就别着急，慢慢来。

反正我是不着急。