人工智能进入算力竞争阶段，存储需求持续爆发，先进封装价值正在重估
美光跌了8%，闪迪跌了4%，市场立刻有人喊存储见顶。可股价一晃，不等于产业逻辑变了。真正麻烦的是，高带宽存储现在太紧，连英伟达都要提前拿钱锁产能。
今年6月，英伟达去韩国谈长期合约，不只是下订单，还给预付款和保证金。即便这样，韩国厂商也没法全量满足，只能配额分。英伟达自己都说，光保障自家图形处理器需要的高带宽存储已经很吃力，更别说再帮云厂商兜底。
这就把阿里、腾讯、字节跳动、亚马逊这些大厂推到了台前。过去它们是强势买方，现在也得排队抢货。存储不够，价格自然难下来。
问题还卡在产能上。高带宽存储不是普通芯片，生产特别吃洁净室。一条高带宽存储产线，占用的洁净室面积大约等于三到四条普通动态随机存取存储器产线。新一代产品更夸张，可能达到五到六倍。
厂商肯定优先把高等级洁净室给利润更高的高带宽存储，普通动态随机存取存储器和闪存产能就被挤压，涨价也就不奇怪了。更要命的是，新建洁净室要两年半到四年，老厂改造也要一年半到两年。2023年行业低迷时，很多扩产计划被砍掉，现在想补，也没法马上变出产能。
人工智能还没真正进入全民应用阶段，数据需求就已经把存储推到台前。以后智能助手、智能终端、机器人、企业系统都要产生、调用、备份数据，存储需求只会更大。
光模块市场约500亿美元，印制电路板约1000亿美元，而存储是万亿美元级别。高带宽存储又离不开先进封装，所以这两条线不是短炒概念，而是人工智能产业链里越来越硬的底层资源。