小金属板块十大核心龙头：北方稀土、中钨高新、中国稀土、厦门钨业、锡业股份、金钼股份、云南锗业、东方钽业、盛和资源、中矿资源。战略资源核心，AI与新能源双驱动小金属被誉为“工业维生素”，是新能源、AI算力、军工、半导体等高端制造的核心原材料。2026年，在全球供需偏紧、国内政策严控、下游需求爆发的三重驱动下，小金属板块龙头企业价值凸显。1. 北方稀土（600111）：全球轻稀土绝对龙头全球最大轻稀土供应商，独家掌控白云鄂博矿开采权，轻稀土开采配额占全国67%以上，全产业链布局稀土开采、冶炼与永磁材料。下游绑定特斯拉、宁德时代等，新能源电机、风电、人形机器人需求持续高增，战略稀缺性无可替代。2. 中钨高新（000657）：全球钨深加工龙头钨产业链绝对龙头，拥有柿竹园等核心矿山，钨精矿年产能2.5-2.7万吨，硬质合金产能1.4万吨，数控刀片国内市占率18% 。光伏钨丝替代钢丝趋势明确，2026年渗透率预计破80%，叠加军工刀具、工业母机需求，业绩弹性十足。3. 中国稀土（000831）：中重稀土唯一央企龙头五矿集团旗下核心稀土平台，南方中重稀土绝对垄断，军工、半导体、高端制造刚需，稀缺性远超轻稀土。2026年一季度净利润同比增90.8%，受益于稀土涨价与内部整合，国家战略收储核心标的。4. 厦门钨业（600549）：钨+稀土双龙头钨资源储量国内第一，全球钨储量占比约20%，钨矿采选、深加工全产业链覆盖。光伏钨丝市占率领先，同时布局稀土永磁、锂电正极材料，下游客户包括隆基绿能、中航工业等，抗周期能力强。5. 锡业股份（000960）：全球锡铟龙头

全球锡市占率第一，同时是最大原生铟生产基地，锡作为“电子胶水”，是AI服务器、光伏焊带、半导体封装刚需材料。当前库存低位，供给持续紧缺，铟价随光模块需求暴涨，涨价弹性极大。6. 金钼股份（601958）：亚洲钼业龙头钼储量亚洲第一，主营钼矿采选与高端钼制品，被誉为“工业味精”，是高温合金、光伏硅片、半导体靶材核心材料。供需紧平衡持续至2029年，钼价中枢抬升，业绩弹性突出，下游覆盖光伏、航空发动机等领域。7. 云南锗业（002428）：国内锗资源垄断龙头国内唯一锗全产业链企业，高纯磷化铟晶片市占率超80%，锗储量全国第一，全球供给占比超70%。锗是800G/1.6T光芯片、红外军工、航天太阳能电池核心原料，深度绑定华为、中际旭创，订单锁定至2027年 。8. 东方钽业（000962）：全球钽铌全产业链龙头钽铌领域全球龙头，AI服务器钽电容核心供应商，产品应用于超导、军工、半导体靶材等高端领域。钽铌供给高度集中，下游AI算力需求爆发，公司技术壁垒高，产能持续释放，成长确定性强。9. 盛和资源（600392）：国际化稀土龙头国内少数具备海外稀土矿+国内冶炼双布局的企业，稀土冶炼分离产能规模领先。2026年一季度净利润同比增94.5%，受益于国内政策严控与海外供给扰动，资源整合加速，业绩持续高增。10. 中矿资源（002738）：铯铷锂盐龙头全球铯铷资源龙头，拥有加拿大Tanco矿等核心资源，铯盐、铷盐全球市占率领先。同时布局锂盐业务，受益于新能源需求，铯铷作为高端化工、医药、航空航天材料，供需缺口持续扩大，稀缺性凸显。板块核心逻辑核心逻辑：小金属多为战略资源，国内政策严控供给；下游AI、新能源、军工需求爆发，供需缺口持续扩大；龙头企业资源垄断、技术壁垒高，集中度持续提升，业绩与估值双升可期。小金属板块作为战略资源核心赛道，前十龙头各有核心资源与技术壁垒，深度绑定高景气下游。2026年，在供需紧平衡与政策加持下，龙头企业有望持续受益。股票分析