昨晚光模组CPO及800VDC 股全线急泻，因为分析机构Semianalysis指，800VDC 电源的普及节奏有所放缓，预计将推迟至 2028 年后；而备受瞩目的 CPO（共封装光学）技术，由于目前系统良率仅有极低的 19%，加上前期股价涨幅过大、市场交易过于拥挤，短期内面临较大的回档压力，大规模上量时间也将延后到 2029 年之后。相反地，在先进技术落地放缓的空窗期，高速铜缆与传统的可插拔光模块方案成为了最大赢家，将继续主导市场并保持强劲的盈利能力。