【光通信大跌原因】6月10日，上午，A股调整。上午收盘，上证指数下跌0.58%，深证成指下跌1.94%，创业板指下跌2.29%，科创综指下跌0.87%。全市场半日成交额为17478亿元，逾4300只个股下跌。a股半日放量1164亿

算力产业链上午大跌，光通信概念领跌。“易中天”集体下跌，天孚通信跌超7%，腾景科技、环旭电子、永鼎股份、长飞光纤、光库科技等个股大跌。另外，沪电股份、工业富联、联讯仪器等龙头股也大跌。

光通信概念今天上午调整，背后诱因与6月5日存储芯片板块大跌有相似之处。

6月5日，市场传出“英伟达Vera Rubin存储用量减半”的消息，兆易创新、江波龙、德明利等龙头股纷纷大跌。该传言出处是半导体研究机构Semi Analysis发布的研报。研报表示，英伟达可能将在Vera CPU上使用更小的96GB SOCAMM，而非此前预期的192GB。预计Rubin NVL72机架中的SOCAMM DRAM容量将从每个机架约55TB减少到约28TB。

昨日，Semi Analayis又发布研报，目标指向CPO（共封装光学）和800V DC。研报表示，英伟达主推的单端800伏直流（800V DC）方案虽将迎来行业大范围应用，但规模化出货时间已推迟至2028年及以后。

市场对CPO2027年的落地预期过于乐观，相关进程将明显延后。机构下调2026年—2027年规模化部署型CPO的出货预期，扩容升级型CPO的大规模量产市场预期原本为2027年—2028年，本次判断其真正放量要到2029年。同期非共封装光学（NPO）项目将陆续上量，利好光模块收发器厂商。

今天一早，市场又传出一篇英伟达网络部门高管采访的报道，该高管似乎反驳了Semi Analysis的说法，并且在CPO问题上表达了基本相反的观点。

关于CPO产业的具体进展，目前可以考证的公开资料是，“NVIDIA英伟达网络”微信公众号6月2日消息，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，新一代Spectrum-X交换机基于光电一体封装技术构建，支持NVIDIA Vera Rubin平台在数据中心进行横向扩展和跨区域扩展部署AI工厂。

也有分析人士表示，算力板块的波动，更多是前期大涨之后的交易层面因素。在全球一系列流动性事件扰动下，科技股高波动状态可能延续，市场或借此完成一轮结构上的再平衡。（中证报）