PCB算力板，AI服务器需求持续爆发，龙头隔夜大单抢筹

1、赛道完整上涨逻辑

PCB印制电路板是AI服务器、光模块、算力机箱不可或缺的基础硬件，算力规模扩张直接带动高端高多层PCB订单翻倍增长。之前全球首个预制算力底座在山东落地，大批量新建AIDC算力中心会持续拉动服务器PCB采购量。

从6月8日隔夜挂单数据能直观看到，沪电股份、通鼎互联等PCB、光通信标的挂单金额稳居榜单前列，主力资金提前布局迹象明显。整个PCB赛道分化清晰，高端AI服务器PCB企业订单饱满、毛利率稳定，普通消费电子PCB企业增速偏弱，资金会集中抱团算力PCB头部企业。

2、8只核心标的基本面与盘面梳理（仅科普复盘）

1. 劲拓股份（300400）PCB专用焊接、检测设备供应商，适配高端AI电路板生产工序；设备订单跟随算力PCB扩产同步增长，昨日逆势震荡走强，短线资金关注度提升。

2. 深南电路（002916）国内高端PCB第一梯队，AI服务器、存储算力板核心供货方，同时布局IC载板业务；大客户稳定长期合作，业绩确定性强，机构重仓配置的赛道中军。

3. 沪电股份（002463）全球AI服务器PCB龙头，英伟达H系列服务器核心供应商，隔夜79.20亿巨额挂单霸榜，净买入差额行业第一，资金抢筹力度全赛道顶尖。

4. 鹏鼎控股（002938）高端软硬结合板龙头，同步切入AI服务器、消费电子双线业务；产能规模庞大，现金流充沛，抗大盘波动能力强，走势稳健。

5. 胜宏科技（300476）高多层AI算力PCB主力厂商，海外云厂商批量供货，新产能持续爬坡释放增量；估值处于合理区间，近几日资金持续小幅净流入。

6. 世运电路（603920）服务器PCB、汽车电子PCB双布局，海外算力客户渠道成熟；股价位置相对偏低，估值修复存在空间，属于板块内均衡型标的。

7. 东山精密（002384）PCB+精密结构件一体化，算力服务器、光模块全套配套供货；多元化业务分散波动风险，北向资金长期稳定持仓。

8. 生益科技（600183）PCB上游覆铜板原材料龙头，是所有电路板企业的上游核心原料供给方；行业扩产直接拉动覆铜板需求，属于赛道上游稳收益品种。

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