2026 年居民中长期存款到期与活化资金：财富流动的节奏与投资趋势

2026 年居民将有 32.3 万亿元中长期定期存款到期，其中二年期 20.7 万亿元、三年期 9.6 万亿元、五年期及以上 2.0 万亿元，相较 2025 年同比多增 4 万亿元。不同期限的到期分布将驱动资金搬家节奏，占比最大的二年期存款集中到期可能率先释放流动性，而三年期、五年期存款后续到期则持续为市场注入活化资金。
2026 年居民储蓄率有望降至 10% - 12.5% 左右。与 2025 年相比，届时预计可额外新增约 2 至 4 万亿元的活化资金，为经济注入新活力。这一变化背后反映居民资产配置行为的变迁，从传统储蓄转向多元化投资，但风险偏好提升速率较慢，资金更倾向于稳健型产品。
活化资金极有可能流入投资领域。这一趋势在当前经济环境下较为显著，反映出资金寻求增值与回报的本能，对投资市场的活跃度或有积极影响。保险产品里，分红险的表现颇具可盼性。其发展态势良好，有望成为保险业保费收入积极增长的有力推手，为行业发展注入新活力。银行理财凭借卡位优势和略高收益、低波动特征，吸引较多资金，目前零售投资者持有的理财产品规模近 30 万亿元，是居民持有规模最大的资管产品。
在低利率环境中，固收加产品的性价比优势愈发显著。因其具备独特优势，现已成为资产配置的核心方向之一，备受投资者关注。私募基金的景气态势得以延续。尽管大众风险偏好提升较为迟缓，但高净值人群的风险偏好改善更为显著，展现出不同群体在风险态度上的差异。货币基金因流动性优势，即使回报不高，也有望实现同比多增。
存款端展现出明显的活期化倾向，同时定期存款也呈现短期化态势。这种趋势反映了市场资金的流动偏好与客户的储蓄策略变化。随着存款期限利差收窄，配置定期存款的流动性补偿快速降低，居民更倾向于选择流动性更强的活期存款或短期定期存款。