连接器开启分层涨价周期，算力+车规驱动高端溢价、低端产能加速出清

一、涨价格局：分层调价，大厂开启二轮涨价窗口

海外国际巨头（7月集中二轮调价）

- TE：全品类涨幅5%~12%，高附加值产品涨幅更高；
- 安费诺：常规产品5%~8%，800V高压、224G高速10%~15%，7月1日二轮调价落地；
- Molex：标准品3%~8%、高端10%~15%，二轮整体上调5%~30%（贵金属用料品类涨幅更大）；
- 广濑：微型板对板精密产品涨价4%~15%。

国内厂商差异化调价

立讯精密、中航光电等头部：老旧低毛利型号上调3%~8%，AI高速、车载高压新品优先锁价保大客户；
中型工厂主力量产产品上调5%~10%；小型厂商3%~8%，部分成本倒挂被迫大幅涨价。

二、本轮涨价三大核心逻辑

1. 原材料成本抬升
伦铜持续高位、金银贵金属、PA66/PBT工程塑料涨价叠加电镀环保成本上行，低端通用连接器利润濒临倒挂。
2. 高端供需紧缺
AI服务器连接器用量为传统服务器1.7~2.4倍，PCIe6.0高速连接器交期10~18周；新能源车800V高压平台单车价值大增，车载高压连接器交期12~30周，算力+新能源构成需求基本盘。
3. 产品结构迭代
厂商缩减低毛利老旧产能，资源倾斜CPO配套、车载高压、高速互连等高附加值新品，研发成本向下游传导，定价中枢抬升。

三、下游各板块承压分化

- AI算力：中高承压，头部云厂商长协锁价对冲成本，中小整机厂商成本压力凸显；
- 新能源车：高压连接器涨价传导明显，平价车企对BOM涨价敏感度高；
- 工控：成本小幅抬升，整机企业可内部消化；
- 消费电子：连接器涨价进一步压缩终端微薄利润。

四、后市展望

未来6-12个月，铜价+算力、新能源车需求稳固背景下，中高端连接器易涨难跌，分批次小幅调价成为常态；全行业普涨概率偏低。低端同质化产品受成本压制，落后产能持续加速出清，行业加速向具备高速、车规认证的头部集中。

受益主线

中航光电、立讯精密等国产头部，依托AI高速+800V车载高压国产化，优先受益产品涨价与份额提升。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。