下周重点关注三个方向！核心逻辑解析1、半导体设备/材料核心逻辑与数据支撑：第一，SEMI数据显示，一季度全球半导体设备销售额达365.5亿美元，同比增长14%，AI算力持续建设，强力拉动行业设备需求。同时WSTS上调行业预期，全年半导体市场规模预计增至1.51万亿美元，存储赛道同比增速更是高达250%，行业整体高景气延续。第二，沪硅产业大基金减持利空彻底落地，累计3%减持全部完成，目前剩余持股12.49%。短期压制板块的利空完全出尽，半导体材料板块迎来修复窗口期。第三，国产硅基氮化镓射频芯片实现重大突破，终端量产交付数量超500万颗，也是全球首款实现终端量产的相关产品，标志着半导体国产替代正式从设计阶段，全面迈入规模化量产阶段。下周关注理由- 全球半导体设备销量高增，叠加行业全年预期上调，赛道景气度明确- 大基金减持完毕，短期利空出尽，板块压制解除- 国产核心芯片实现量产突破，直接带动上游材料产业链受益2、光通信（MPO光纤）核心逻辑与数据支撑：第一，中天科技成功中标头部互联网大厂15.18亿元数据中心MPO光纤集采大单，头部企业订单储备充足，AI算力的高景气正向光通信传输端持续传导，细分赛道景气度持续提升。第二，产业链多点开花，聚飞光电400G/800G光引擎持续稳定出货，50G PON产品进入试产阶段；东田微光通信在手订单饱满，同时持续布局CPO配套产品研发，全产业链需求持续旺盛。第三，6月5日算力硬件板块整体回调，中际旭创单日大跌7.81%，但光通信板块受益于实打实的中标利好，走势独立于板块情绪，具备极强抗跌属性。MPO光纤作为数据中心内部互联的核心器件，市场需求刚性十足。下周关注理由- 头部企业十亿级集采订单落地，板块业绩确定性大幅增强- 光引擎、CPO等高端产品持续迭代出货，产业上行趋势明确- 板块随市场回调后，有真实订单支撑的细分龙头迎来优质布局机会3、创新药（中药创新）核心逻辑与数据支撑：第一，天士力1.1类中药创新药枣仁宁心滴丸正式获批上市，精准针对失眠、时睡时醒等病症。目前国内中药创新药审批节奏持续加快，行业政策扶持力度明确，赛道红利持续释放。第二，创新药赛道催化不断，华兰生物佐剂流感疫苗获批临床，为国内暂无同类上市的稀缺品种；罗氏肾病药物拟纳入优先审评，持续带动疫苗、专科创新药赛道情绪。第三，市场轮动背景下，科技板块持续震荡回调，医药板块防御属性凸显。同时中药创新药赛道不受海外地缘因素干扰，内资机构配置偏好持续提升，叠加板块整体估值低位，修复空间充足。下周关注理由- 重磅中药创新药获批上市，推动赛道价值重估- 疫苗、专科创新药多重利好落地，板块情绪持续回暖- 医药整体估值处于低位，叠加政策友好、防御性突出，具备布局价值