泵浦激光器爆发：DCI紧缺催生新风口，国产替代驶入快车道灵魂提问：光模块热度尚未降温，为何泵浦激光器突然成为光通信最紧缺环节？DCI基建落地之下，谁能握住国产泵浦的成长红利？随着全球算力干线建设提速，产业端给出了答案。全球算力网络、DCI高速互联项目密集落地，叠加国内算力枢纽建设相关产业政策持续落地，光通信上游核心元器件供需格局骤变，原本冷门的980nm泵浦激光器订单快速挤兑，缺口规模甚至超越热门EML器件，行业景气度迎来拐点。核心逻辑：泵浦激光器是光纤放大器EDFA的动力源，是DCI长距传输、骨干网扩容必不可少的底层器件。全球AI算力扩张带动跨城DCI组网大规模铺设，EDFA需求量成倍抬升，直接拉动上游980nm泵浦刚需。此前海外厂商垄断高端产能，海外供货收紧，倒逼国内产业链加速自研量产，行业从存量竞争转向增量紧缺。产业链龙头梳理整机量产端：华工科技国内唯一量产980通信泵浦，量产进度领跑全行业；长光华芯976nm泵浦国内市占超四成，功率技术突破至1000W；久之洋、德科立自研泵浦配套自用光放，筑牢供应链安全。全链条布局：联创光电、锐科激光打通从泵浦芯片到整机的国产化全链路，实现垂直一体化生产。上游配套：腾景科技、炬光科技分别供应光学镜片、散热元器件；光迅、光库、杰普特深耕980nm研发，逐步落地自制产能。行业趋势与风险中长期看，全球DCI干线、海底光缆、算力中心互联持续扩容，2030年全球980nm泵浦市场规模有望从当前1.63亿美元增至2.93亿美元，国产替代是核心增长主线。风险提示：一是下游DCI建设进度不及预期，需求回落；二是海外大厂扩产冲击国内价格，行业陷入价格内卷；三是激光器研发投入不及预期，技术迭代受阻。算力基建浪潮从光模块传导至上游元器件，泵浦赛道正迎来量价齐升的黄金周期。