高盛研究主管吉姆公开给火热的AI泼冷水!直言有一个重要的问题被大家忽视。

当下美股AI板块泡沫体量对标2000年互联网泡沫中后期水平，科技巨头全年AI资本开支预计2026年突破8000亿美元，2027年还会更多。

可是如今行业怪象凸显：巨额利润尽数流向英伟达这类上游芯片厂商，英伟达今年一季度净利润187亿美元，同比增加26%，可是下游云厂商、AI软件企业持续大额烧钱，商业化落地迟迟无法兑现盈利。

刚刚，美国芯片股，光通信板块盘前普跌，因为博通三季度AI营收预估160亿低于市场172亿预期、全年560亿不及此前576亿，吉姆预判正在落地。

类比2000年互联网泡沫崩盘前，他担忧全行业只烧钱不盈利的剧情再度上演，一旦变现不及预期，AI板块回调风险将集中爆发。