华为“韬定律”提出时间缩微替代几何缩微，有望在成熟制程下实现等效1.4纳米性能，直接引爆了国产半导体估值重估。与此同时，AI算力需求井喷，全球云厂商2026年资本开支指引年增约80%，存储芯片供需缺口预计延续至2027年底。海外大厂连续提价，部分产品涨幅达80%，推动行业毛利率回升。长鑫科技一季度营收508亿，业绩爆发式增长。这波行情是技术突破、需求爆发与周期反转的多重共振，但短期估值已高，需谨慎看待追高风险。 半导体集体爆涨原因