盘面复盘：两极分化，半导体独扛行情、沪指回踩半年线

一、盘面现状

全市场极致割裂，半导体全链延续领涨，科创板逆势小幅走强；沪指低开低走，盘中持续下探、回踩半年线寻求支撑，深创、创业板同步走弱，全市场超四成个股下挫，涨跌家数1:2左右，多数小票承压回落。

1. 半导体&科创板存储芯片、光刻胶、半导体设备、电子特气、先进封装全线冲高，大基金持股、国产设备分支领涨，中船特气、沪硅产业等科创标的大涨超10%；科创50依托硬科技托底震荡抬升，科创100涨幅更突出，资金持续抱团科创硬核资产，AI算力需求+存储涨价+国产替代三重逻辑持续兑现，板块走出独立行情。上涨内核：全球半导体库存周期反转、存储涨价传导业绩、大基金三期加码上游卡脖子环节、海外云厂商算力资本开支落地，基本面支撑资金持续流入。

2. 沪指主板全天低开逐级下行，短期承压20日均线，连续多日运行在20日线下方，半年线成为当下关键强弱分水岭；量能环比小幅萎缩，观望情绪升温，传统金融、消费、周期板块资金流出拖累指数，权重熄火是大盘走弱主因。

二、趋势判断

1. 沪指：半年线是短期生命线，站稳则进入箱体震荡修复，失守大概率延续磨盘整理；上方20日线是短期强压力，放量突破前难反转走强，现阶段以震荡消化浮筹为主。

2. 半导体/科创板：主线逻辑未破，结构性行情延续，但短期局部标的累积涨幅偏大，短线存在获利兑现分歧，板块内部分化加剧，设备、材料优于普通设计小票，不适合盲目追高。

三、操作参考

• 持仓：半导体核心设备、材料龙头中线继续持有，短线高位个股分批止盈落袋；主板持仓静待半年线支撑确认，不加仓。

• 空仓：沪指回踩企稳、放量站上20日线再布局主板；半导体只逢板块回调低吸滞涨细分，回避短期暴涨高位标的。

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