重视下一个涨价品种——晶圆厂、硅片

【晶圆厂】1、先进制程：台积电下半年将调涨3nm报价15%，27年将继续调涨2、成熟制程：联电下半年针对新投片订单选择性涨价，27年全面议价3、本质：AI驱动的全球供应链结构调整，台积电更加专注于AI相关订单，其他晶圆厂全面受益订单外溢。国内晶圆厂同样显著受益国产AI带动的电源管理、硅光、特殊存储的增量需求。4、龙头中芯情况：成熟制程涨价幅度看齐联电，先进制程也将进行提价。Q2单季度预计均价提升5～6%，考虑到此前公司净利率不到10%，提价部分有望增厚全年盈利。

👉标的：中芯国际（国产先进制程龙头）、华虹半导体（功率与电源管理龙头+先进注入）、燕东微（高弹性标的）

【硅片】1、海外厂商：环球晶在电话会议表示，正积极与客户沟通下半年调涨售价。2、国内厂商：已经取消价格折让或产品赠送优惠（如此前买10送1），正在同步酝酿涨价。下游需求显著回暖，国产替代需求加速。👉标的：立昂微（重掺硅片龙头+功率+化合物半导体）、西安奕材（存储轻掺硅片）、沪硅产业（逻辑硅片+硅光SOI）