多空消息交织 市场进入震荡格局 高位题材谨防回落风险

今日市场多空因素相互博弈，整体大概率维持震荡整理走势，盘面结构性分化会进一步加剧，高位热门题材个股需重点防范回调风险。

一、市场利好支撑

1、中长期资金面利好明确，海外长线外资持续看好国内市场发展前景，正持续加仓布局硬科技核心赛道，为科技板块提供长期支撑。2、地缘局势迎来缓和预期，伊美谅解备忘录有望落地推进，且将分四个阶段逐步落地，有利于改善外围市场整体风险情绪。3、行业景气度持续走高，机构预测2026年全球半导体市场规模将突破1.5万亿美元，行业成长空间充足，为相关赛道提供基本面支撑。

二、市场利空压制

1、大宗商品端再度走强，隔夜布伦特原油大幅上涨1.31%，通胀预期升温，对全球权益市场形成一定压制。2、隔夜美股整体走弱，三大指数集体收跌，其中纳斯达克指数下跌0.89%。科技龙头分化严重，热门高位标的承压明显，英伟达大跌3.62%；仅英特尔逆势大涨4.43%，整体海外科技氛围偏弱。

三、盘面核心逻辑与行情预判

昨日午后A股出现明显跳水行情，场内多只高位连板大牛股纷纷炸板开板，释放出明确信号：高位科技赛道筹码已经松动，资金分歧加剧。

基于当前盘面特征，前期累计涨幅巨大的大牛股风险凸显，尤其是CPO、存储芯片两大热门高位板块，短期切忌追高，持仓需做好止盈风控。

板块轮动角度来看，今日市场或呈现小盘低位个股补涨、高位权重抱团股承压的分化格局。一旦科技权重抱团标的集体走弱，指数很难走出强势反弹行情，整体震荡偏弱的节奏难以改变。

四、指数关键点位把控

今日指数核心支撑位看4075点：

• 若盘面有效守住该点位，市场将延续反弹修复趋势，结构性行情继续演绎；

• 若放量跌破该支撑位，短期行情将进一步走弱，后续大概率开启持续回踩调整。