打新前瞻（65）：化妆品功效研发企业，珈凯生物提交注册申请

6月3日，上海珈凯生物股份有限公司（简称：珈凯生物）向证监会提交了注册申请。下面我们提前分析一下珈凯生物的发行申购情况。

珈凯生物是一家专业从事化妆品功效原料的研发、生产及销售的高新技术企业。生产的化妆品功效原料全面覆盖舒缓、祛斑美白、保湿、修护、抗皱以及控油、祛痘等领域，被广泛用于护肤类、面膜类以及洗护类化妆品等终端产品。

2026 年 1-3 月，公司实现营业收入 7,494.97 万元，较上年同期上升 20.21%；净利润 1,930.33 万元，较上年同期上升 34.32%。

公司预计 2026 年 1-6 月营业收入约为14,415.36 万元至 15,466.48 万元，同比增长幅度18.04%至 26.65%；归母净利润约为 3,512.59 万元至 3,768.72 万元，同比增长21.04%至 29.87%；归母扣除非后的净利润约为 3,262.59 万元至 3,448.72 万元，同比增长25.24%至 32.38%。

珈凯生物拟发行股票不超过1,025.8299万股，发行后总股本5,129.1495万股，募集资金30,955.92万元，对应发行价约30.18元/股。

公司2025年扣非后的归母净利润为62,062,040.74 元，发行后每股收益摊薄为1.21元，对应2025 年扣非后归母净利润摊薄市盈率为24.94倍，高于14.99倍。

珈凯生物如按14.99倍市盈率发行，发行价为18.14元/股，则募集资金将减少40%，最后会不会也采取“询价方式”发行？不得而知。

以下暂按定价发行预测：网上发行数量为923.24691万股，顶格申购资金837.38万元。预计申购总资金将在8500亿左右，顶格申购无正股，全员抢碎股。


⚠️以上分析基于现有的招股说明书数据，未考虑后期发行方案变动。

————————
提示：本人分享的各类预测，纯属个人爱好，欢迎共同喜好的朋友一起研讨，但不欢迎个别吹毛求疵、恶意诋毁的“朋友”阅读

新锐领航权益升级