今晚光纤的催化很多，除了传统核心长飞亨通，有没有预期差？
先说下催化1.央视财经：光纤光缆订单排至2027年，国内头部企业正加速布局光棒自研与扩产。亨通总经理：订单非常饱满，产销两旺。一季度整体的产出同比增加了35%，其中海外发货部分增加了55%。当前光纤光缆企业产能扩张的最大瓶颈，正是被称为“光棒”的光纤预制棒。记住，要考的。
2.中国移动G.654E光缆集采涨价超50% = 运营商正式认可 AI 驱动高端光纤涨价逻辑，告别过去常年降价内卷。
重点来了，光纤预制棒第一大原料高纯四氯化硅，占预制棒成本 30% 。全球仅 4 家能量产 9N 光纤级：德国瓦克、日本信越、住友、三孚股份，前三者产能全部自用配套自家预制棒，几乎不对外销售，全球市场化采购货源基本靠三孚。
三孚现有3 万吨 / 年 9N 高纯产能，满产满销，全球外销市占≈40%，国内高端 9N 市占 50% 左右。
