AI算力爆发，传统光模块快撑不住了。NPO（近封装光学） 凭借比CPO更低的成本和难度，正成为新风口，连英伟达都在认真考虑！

核心标的全梳理：

🔹 光引擎： 中际旭创、新易盛、天孚通信、剑桥科技、光迅科技、华工科技

🔹 测试设备： 联讯仪器

🔹 光芯片： 源杰科技、仕佳光子、永鼎股份、长光华芯

🔹 MPO/FAU： 长芯博创、蘅东光

🔹 保偏光纤： 长盈通、长飞光纤、烽火通信

🔹 配套环节： 中天科技、亨通光电、中瓷电子、鼎通科技、奕东电子

风险提示：本文仅为行业梳理，不构成投资建议。