我国光通信领域关键技术实现自主突破，相关消息登上多家财经媒体头条，从上游原材料到下游 CPO、光模块全产业链迎来基本面利好。隔夜美股迈威尔科技大幅拉升，带动全球光硬件产业链景气上行，国内 CPO 配套核心零部件国产化提速。5 月新成立基金当中超七成资金合计 503 亿元涌入算力与半导体，长线资金持续托底赛道，短期板块分歧加剧，但国产替代长期成长逻辑没有改变。