COMPUTEX大会黄仁勋口头看好迈威尔有望万亿市值、深化战略合作，叠加迈威尔落地CPO+硅光子+NVLink异构芯片三大落地技术，带动MRVL暴涨近30%、LITE/COHR同步大涨，美股资金FOMO涌入光通信赛道，隔夜强势直接形成强外盘映射，催生A股CPO短线炒作情绪。迈威尔基本面扎实：英伟达20亿战略入股，手握全球稀缺高速光DSP，是中际旭创、新易盛、光迅科技上游核心芯片供货商，收购Celestial AI补齐全光组网技术，2029年相关业务目标年化10亿美金收入，技术逻辑并非纯题材吹票。

AI万卡级GPU集群数据传输瓶颈凸显，光互联功耗仅铜缆1/5~1/20，光进铜退成为算力基建必然趋势；迈威尔落地全光数据中心蓝图，CPO芯片共封装、光纤直连替代PCB走线，打破机柜算力部署距离限制，OCS、全光池化架构路线彻底落地，标志CPO从概念走向规模化商用，这是海内外光企集体走强的产业本质。国内优势集中在光模块整机、光芯片、激光器全产业链，全球高端光模块产能国内厂商垄断，上游光芯片、OCS元器件是本轮行情细分爆发方向。

市场公认新F4「易中天源」（新易盛、中际旭创、天孚通信、源杰科技），是迈威尔DSP直接采购方、国内CPO量产龙头，也是本轮行情抱团主线；细分延伸：OCS板块、光芯片、激光元器件、封测环节同步受益映射行情。

隔夜美股暴涨极易催生次日A股板块集体高开高潮，短期以情绪炒作为主，高潮后大概率快速分化回落、一地鸡毛；短线盲目追高风险偏大，遵循赛道规律：低位先手吃肉、高位追涨容易被套，长期看CPO景气向上但短线切忌盲目跟风冲板～！