东阳光分析（一）
我分析过很多文章了，老粉应该都很清楚了。这两天小作文满天飞，我也看了一些，里面各种错误，逻辑不通。
比如说东阳光收购秦淮的事情，人家其实已经收了30%了，只剩下70%没有收，而这70%是通过发行股份的方式来募集的，将近200亿左右。也就是说只有成功和不成功，成功的话，这200亿也不是东阳光自己掏的，我也不知道他们觉得东阳光拿不出钱是什么逻辑。对我们的损害就是股权稀释。我们的股权会被稀释掉25%左右。但问题是东阳光收购秦淮以后利润会大增，而他自己的主业也在增长，所以这些稀释并不会影响股价，股价反而会继续上涨。
东目前稀释的这30%虽然不能并表，但是也会体现在投资利润里面。也就是说，如果秦淮今年能挣20个，就算并表不成功，也能有6个亿的利润体现。无非是体现在不同的会计科目里。而东收购秦淮成功是今年年初才成功的，也就是说这部分利润是今年体现的。去年是没有的。
东的股价我已经说过了，无非是把它当做了一个算力股，给了70倍PE。但是从来没有把秦淮并表的利润算进来，体现在它的股价上，也就是说以东的正常的业务的利润乘以70倍就是现在他应该的股价，如果说收购情怀不成功，最多就是PE略高，因为它传统业务是在50倍左右，差了20倍而已，其他不会有任何影响。
但今年的股市你们可以看看那些半导体什么的，在自己的业务里随随便便给到100倍以上的PE，那么东作为传统业务，他自己也在高速增长的一家公司，它有液冷啊，冷却液啊，都是在高速增长的，毛利在40%以上的，给到70倍P其实也不过分，所以现在的股价对得起他的自己的业务。
至于为什么东目前股价是70倍pe而不是系统上显示的900倍pe，这个我之前文章写过，不重复了。