【后市简评】

周二，市场全天震荡反弹，深成指涨超1%，创业板指涨超2%。个股层面来看，昨日市场依旧呈现较为明显的分化态势。AI硬件权重集体修复，其中，新易盛涨近10%再创新高，东山精密反包涨停，宏和科技更是在盘中上演“地天板”，此外工业富联、中际旭创、天孚通信、源杰科技等同样涨幅居前。作为本轮行情的主线方向，核心标的获得及时修复更有利于做多信心的恢复，但在存量博弈的市场环境下，预计算力硬件或以延续缩容抱团模式所延续。另一方面，连板博弈的热度有所降低，昨日晋级率不足4成，随着粤电力A、合锻智能、天地在线相继断板，两只3板的中央商场与春秋电子成为昨日市场的最高连板股。不过2板股的数量显著增加，其中包含AI应用概念股金房能源、达实智能；MLCC概念股火炬电子；郑州煤电、大有能源等煤炭股，哪些个股能够代表相关细分颖而出或是后市值得关注的重点。综合看，今日三大指数震荡反弹，其中创业板指偏强涨超2.5%，重新站上5日均线。其中以CPO、PCB、光纤为代表的AI硬件全线回暖领涨市场。不过需注意的是，资金结构性分化特征凸显，权重虹吸带来存量资金挤出效应，在三大指数全线收涨的背景下，仍有近3900股飘绿。而从量能的角度来看，昨日同样小幅萎缩，增量资金入场意愿偏弱，存量博弈格局下，AI硬件如果继续抱团，则会导致盘面更加极致的分化。后市大概率仍以震荡轮动的结构为主，AI的叙事逻辑仍在加强，所以，选股上还是以AI硬件相关的概念为主。

投资是一场漫长的修行，独自研究难免视野受限。期待结识更多志同道合的朋友，我们一起深挖市场逻辑、热点节奏、产业前景等。