今天三大指数收红，但是分化明显，全市场有3876家公司下跌，仅有1543家公司上涨。个股的中位数更是下跌-1.44%，成交2.8万亿。

今天跟昨天的风格刚好相反，小票下跌，中位数下跌，但大票在海外算力大涨的带动之下上涨。这几天A股科技股连续调整，但是美股AI板块不断创新高，这跟两者在产业链上的位置有关。从目前的AI产业分配来看，美国吃肉，台湾和韩国啃骨头，中日喝汤，其他地区连上桌的份都没有了。

应用方向牛了一天就调整了，这跟美股差的有点大。昨天，美股igv继续大涨6%，而且半导体也没有跌。美国的软件大反弹是因为多家公司的财报说明，部分拥有数据工作流的软件平台表现不错，优势持久，但国内的应用方向逻辑还不是很清晰。

而港股互联网方向上涨更有持续性，体现了跌时重质的特征。目前AI产业仍处于大规模基建的阶段，加上大模型这一新的物种横空出世，平台和软件受持续压制是可以理解的，不过不可能一直不涨。

美团，腾讯今天领涨，美团主要是财报好于预期，腾讯主要是有消息称正在测试微信AI智能体验型产品，可在生态内协助用户完成各种操作。这个属于消息驱动，持续性不一定强。

总之，涨也科技，跌也科技，总体的方向都离不开科技。目前看，这种趋势，依旧会持续，波动也会比较大，这里需要我们做好扶稳了。