A股止跌回升，主力资金逐步回流，AI基建再次领涨，怎么看？ 昨日科创50指数再次杀跌5%，AI硬件和AI基建全线走低，市场已经出现了一定的恐慌盘，不过陆股通大单资金流出幅度并不大，由此可见，预计主力机构已经趁机逐步回流；今日早盘陆股通大单资金先抑后扬，早盘流入87亿，AI基建方向-PCB、CPO再次领涨，进一步验证两点：第一、AI基建方向短期杀跌后，部分优质品种将迎来新机会；第二、主力资金在5月14-5月29中多次杀跌后，大概率开始逢低逐步回流。

外围市场方向，隔夜美股纳斯达克再创历史新高；新兴市场除中国外指数大涨2.6%继续创历史新高；美股市场，英伟达、Arm等芯片品种继续大涨，美光科技、闪迪等存储芯片继续创历史新高。由此昨日我提醒：在外围市场AI硬件产业链继续走强的背景下，A股市场独杀AI硬件难以为继，今日A股市场中维持高增长的-光纤、CPO、PCB 等品种再次爆发就是印证。

不过，A股市场经历了5月14号以来的多次单日杀跌后，目前市场人气已经快速退潮，昨日沪深京三市成交金额已经降至2.89万亿，若接下来成交额无法重回3万亿上方，行情难以再次进攻，将以震荡波动为主；若成交额再次站上3万亿，则会重新走强，回补近期调整；

市场热点演变：昨日发力的AI软件、传媒游戏今日领跌，表明在外围AI硬件持续走强背景下，A股主力强硬高低切难以一蹴而就，市场主流资金依然看多有业绩增长的AI基建方向；因此，往后看，高低切行情还会反复拉扯，直到低位板块出现持续走强效应，才会引导部分资金做多低位品种。

总体上，A股本轮慢牛构架下的调整属于阶段性休整行情，AI硬件短期杀跌，清洗浮筹和剔除炒作后，真正优质的品种将迎来新的机会。创指在AI基建和新能源双重作用下会相对稳健，有望再创历史新高，带动整体行情走出震荡休整期。后续真正的风险聚焦在美股市场的AI板块，若美股市场AI硬件出现了大幅退潮联动到A股，届时A股的低位板块大概率会迎来强势补涨预期。目前，策略上万变不离其宗，只需要记住两点：其一、大方向上A股慢牛向上未变；其二，牢牢锁住业绩高增长这个因素，大致就能应对各种波动。